Uzņēmumi aizvien biežāk izvēlas piesaistīt finansējumu biznesa attīstībai ar obligāciju emisiju palīdzību, un investori meklē iespējas diversificēt savus portfeļus. Šajā kontekstā Signet Bankas grupas ieguldījumu pārvaldes sabiedrība Signet Asset Management Latvia 2025. gadā izveidoja Signet Baltic Bond Fund – pirmo atvērtā tipa uzņēmumu obligāciju fondu Baltijas reģionā. Fonda galvenais mērķis ir piedāvāt ieguldītājiem gūt labumu no sava reģiona uzņēmumu finansēšanas, vienlaikus atbalstot gan pašmāju kapitāla tirgus attīstību, gan Baltijas valstu tautsaimniecību izaugsmi.
Fonds sniedz iespēju sākt ieguldīt ar 100 EUR, un padara vienlīdz pieejamu Baltijas obligāciju tirgu kā iesācējiem, tā pieredzējušiem ieguldītājiem. Fondā tiek iekļautas obligācijas no perspektīviem Latvijas, Lietuvas un Igaunijas uzņēmumiem.
Fonda struktūra un darbības principi
Saskaņā ar fonda dokumentiem vismaz 85% no aktīviem tiek ieguldīti Baltijas emitentu obligācijās, kas nozīmē, ka fonds koncentrējas uz reģionālajiem uzņēmumiem – gan kredītiestādēm, gan ražošanas vai pakalpojumu nozares pārstāvjiem, kuru galvenie biroji atrodas vai kuru vērtspapīru emisija notiek Latvijā, Lietuvā vai Igaunijā. Pašlaik 100% fonda aktīvu ir orientēti uz Baltiju.
Kā jebkurš atvērtais ieguldījumu fonds tas nodrošina ieguldītājiem ikdienas likviditāti, proti, ieguldījumu apliecības var pirkt un pārdot katru darba dienu, un nav jāmaksā pirkšanas vai pārdošanas komisija. Nolūkā stimulēt ieguldītājus gūt lielāko labumu no fonda, ir ieviesta pārdošanas komisija 0,50 % apjomā, ja ieguldījumu apliecības tiek pārdotas ātrāk nekā gada laikā. Vismaz gads ir nepieciešams, lai fonda ieguldījumi spētu sniegt savu noteikto atdevi, jo procenti no obligācijām krājas katru dienu, tādējādi ļaujot fondam lēnām augt. Optimālais turēšanas ilgums būtu jāsamēro ar fondā iekļauto obligāciju vidējo durāciju (šis skaitlis ir norādīts fonda faktu lapā, kas tiek atjaunota katru mēnesi). Nopelnītie kuponu maksājumi no obligācijām tiek atkārtoti ieguldīti, tādējādi veidojot salikto procentu efektu, kas veicina augstāku ilgtermiņa kapitāla pieaugumu, nekā atsevišķi vienreizēji ieguldījumi obligācijās. Šis uzkrājošais modelis ir iemesls, kāpēc ieteicamais ieguldījuma laiks ir vismaz trīs gadi.
Pārvaldīšanas komisija ir 0,80 % gadā, un turētājbankas komisija 0,15 % gadā - šīs maksas jau ir ieskaitītas ieguldījumu apliecības vērtībā, tāpēc papildu izmaksas nav jāsedz atsevišķi.
Atšķirībā no individuālas obligāciju pirkšanas fonds nodrošina plašu diversifikāciju jau no pirmās ieguldījumu apliecības. Šobrīd, 2025. gada septembra beigās fondā ir 42 dažādas obligācijas, tostarp tādi emitenti kā Latvijas lielākie FinTech uzņēmumi, kas darbību izvērsuši visā pasaulē - Eleving Group un Sun Finance, senākais obligāciju emitētājs Baltijas biržā DelfinGroup, Baltijas lielākais privātais namu apsaimniekotājs Civinity, un ambiciozais Latvijas kafijas un to automātu izplatītājs Coffee Address.
Kā praktiski sākt ieguldīt Signet Baltic Bond Fund?
Lai ieguldītu vērts izpētīt dažus praktiskus soļus:
1. Pārdomājiet, cik lielu summu varat ieguldīt ilgtermiņā un kāda ir jūsu tolerance pret cenu svārstībām? Šim fondam aprēķinātā riska klase ir 2 no 7, kas vērtējam kā samērā zema. Taču fonda ieguldījumu reģiona specifika nozīmē, to ka obligācijas, kurās fonds iegulda, katra atsevišķi ir augsta riska ieguldījums, kam cita starpā piemīt liels maksātnespējas risks.
2. Lai iegādātos fonda apliecības, jums būs nepieciešams vērtspapīru konts Signet Bank.
3. Pirms pirkuma pārskatiet pamatinformācijas dokumentu un ikmēneša pārskatu, kas pieejami bankas mājaslapā.
4. Minimālā ieguldījuma summa ir 100 EUR. Fondam nav pirkšanas komisijas. Turpmākajiem ieguldījumiem nav ierobežojumu, taču ieteicams būtu pieturēties pie katra ieguldījuma vismaz 100 EUR apmērā.
5. Lai izvairītos no 0,50 % pārdošanas komisijas un baudītu salikto procentu efektu, ieteicams fonda daļas turēt vismaz vienu gadu, ideālā gadījumā trīs gadus.
Ievērojot šos soļus, pat iesācējs var salīdzinoši vienkārši kļūt par fonda dalībnieku. Tomēr vienmēr ir ieteicams konsultēties ar finanšu nozares speciālistu, jo katra investora situācija atšķiras.
Riski un praktiski padomi
Lai gan Signet Baltic Bond Fund tiek klasificēts kā zema riska, obligācijas nav pilnībā brīvas no riskiem. Viens no svarīgākajiem faktoriem ir procentu likmju svārstības. Ja procentu likmes tirgū pieaug, obligāciju cenas var samazināties, kas īstermiņā ietekmēs fonda vienību vērtību.
Otrs risks ir emitentu kredītspēja – fonds diversificē ieguldījumus daudzos uzņēmumos, tomēr uzņēmumu finanšu stāvoklis un nozarēs notiekošais ietekmē kuponu maksājumus un obligāciju vērtību.
Ilgtermiņa investors, kurš plāno naudu turēt vairākus gadus, var mazināt šos riskus.
Fonda mērķis ir dot stabilu, prognozējamu ienesīgumu un vienlaikus sniegt ieguldījumu vietējās ekonomikas attīstībā. Aplūkojot vēsturiski sasniegto ienesīgumu (līdzīgs ienesīgums nākotnē, nav garantēts) un diversificēto portfeli, Signet Baltic Bond Fund var būt piemērots risinājums investoriem, kas meklē drošāku alternatīvu svārstīgajiem akciju tirgiem.